受债市影响月银行理财七日年化收益率已回落！固收类回撤幅度最大

facai888 娱乐 2024-08-23 670 0 受债市影响月银行理财七日年化收益率已回落！固收类回撤幅度最大

原受债市影响，8月银行理财七日年化收益率已回落356BP，固收类回撤幅度最大

华夏时报记者卢梦雪北京报道

“很多债券类的理财产品净值都回撤了，我购买的这款产品近6个月年化收益率达到了4.18%，但近一个月年化只有-1.64%，直接由正转负了，收益上体现非常明显。”8月19日，投资者王女士向《华夏时报》记者表示。

王女士购买的是一款R3中风险的银行理财产品，该产品的核心优势为“债券筑底，不低于80%投向固收类资产”。

记者了解到，在近期债券市场调整下，一些配置了债券和债券基金的银行理财产品净值出现了一定幅度的回撤，部分产品还出现了“破净”的情况。招商证券固收首席张伟的统计数据显示，由于债市短期调整幅度较大，8月11日—8月18日，理财7日年化平均收益率为0.26%，较前值回落162BP，而上一周，该数据已较前值回落了194BP。也就是说，8月5日以来，银行理财7日年化平均收益率已下降了356BP。

截至8月18日，银行理财存续规模较上周末回落1533亿元，降至29.76万亿元。

相关分析人士指出，本轮债市调整中，中长久期及高杠杆产品受到的影响较为明显，而银行理财产品多持有中短端债券，因此产品净值波动幅度整体可控，后续理财产品净值持续下行并出现破净潮的可能性较低。

银行理财净值出现回撤

近期，许多投资者发现，自己购买的债券类银行理财产品净值出现了一定幅度的回撤，受此影响，部分产品的收益缩水。

债券类资产是银行理财产品资产配置的主要渠道之一。今年上半年，债券市场持续走牛，带动相关理财产品收益率水涨船高，受债市影响月银行理财七日年化收益率已回落！固收类回撤幅度最大投向债券市场的资管产品不断受到投资者的热捧。银行业理财登记托管中心数据显示，截至6月末，银行理财产品债券类资产配置占比55.56%。

而进入8月以来，债市出现调整，银行理财产品的存续规模和收益率也随之发生变化。

普益标准数据显示，截至8月18日，银行理财存续规模为29.76万亿，较上周末回落1533亿元。

收益率方面，张伟统计的数据显示，8月11日—8月18日，理财7日年化平均收益率为0.26%，较前值回落162BP。分产品类型来看，固收类产品净值回撤幅度最大，现金管理型产品7日年化收益率为1.73%，较前值回落1BP；固收类产品7日年化收益率为0.27%，较前值回落208BP；混合类产品7日年化收益率为-3.18%，较前值回升363BP。

值得关注的是，此前一周，银行理财产品收益率已出现较大幅度回落。张伟的数据显示，8月5日—8月11日，理财7日年化平均收益率为2.39%，较前值回落194BP。固收类产品回落幅度仍最大，7日年化收益率较前值回落148BP。

也就是说，8月5日以来，银行理财7日年化平均收益率已下降了356BP，其中，固收类产品的收益率也下降了356BP。

体现在具体产品上，招银理财一款招睿卓远月开产品，采用债券筑底，权益基金增强的资产配置方式，挖掘债市机会，产品近6个月年化收益率3.89%，但近一个月年化收益率仅为-2.77%。另一款交银理财固收精选2个月的理财产品，R2中低风险，主投高等级债券，成立以来年化收益率3.11%，但近1个月年化收益率已回落至1.97%，也有较明显下滑。中银理财一款悦享天添的R2中低风险理财产品，采用短债策略，关注中短期限债券，成立以来年化收益率为3.01%，近1个月年化收益率也回落至2.24%。

出现破净潮的可能性较低

8月6日，大行成为债券市场的主要卖出方，其中10年期和7年期国债成为主要卖出品种，引起了债券市场小幅调整。

8月8日，自律商协会公告对江苏四家农商行启动自律调查，债市情绪再次受到冲击。Wind数据显示，截至当日收盘，30年期国债期货主力合约跌0.52%，10年期国债期货主力合约跌0.27%，5年期、2年期国债期货主力合约分别跌0.13%、0.03%。在多重因素影响下，近期各期限利率普遍上行，导致债市整体表现疲软。

普益标准方面认为，尽管债券类理财产品的净值涨幅环比有所收窄，但并未出现破净率大幅上升的情况。本轮债市调整中，中长久期及高杠杆产品受到的影响较为明显，而银行理财产品多持有中短端债券，因此产品净值波动幅度整体可控。不过，部分通过加杠杆实现高收益的产品对利率的变动较为敏感，应警惕潜在的破净风险。